Lorsqu’on vous dit que le S&P 500 est un simple classement d’entreprises, il semble que ce ne soit rien de spécial. Pourtant, en réalité, il joue un rôle essentiel dans l’investissement. Comme les autres indices boursiers, il a de nombreuses utilisations que nous expliquerons si vous poursuivez votre lecture.
Qu’est-ce que l’indice S&P ?
L’indice Standard & Poor’s 500, mieux connu sous le nom de S&P 500, comprend 500 entreprises américaines sélectionnées pour leur taille, leur liquidité et leur représentativité par activité économique, dont 400 industrielles, 20 dans le secteur des transports, 40 dans les services et 40 dans la finance. Le S&P 500 a été créé en 1923 lorsque Standard & Poor’s a introduit un indice couvrant 233 entreprises.
Cependant, tel qu’on le connaît aujourd’hui, cet indice sélectif a été créé en 1957, lorsqu’il a été élargi pour inclure les 500 plus grandes entreprises au monde. Le choix des entreprises qui y sont incluses se fait selon la capitalisation et il est suffisamment représentatif. Néanmoins, il n’inclut pas les petites et moyennes entreprises et omet l’effet des dividendes.
D’autres indices plus spécifiques, tels que le Russell 3000, ont été créés pour inclure cet important groupe de petites et moyennes entreprises. Le S&P 500 est calculé comme une moyenne arithmétique pondérée par la capitalisation et représente la majeure partie de la capitalisation boursière des États-Unis.
En savoir plus sur le S&P 500
En bref, parler de l’indice sp500, c’est parler de l’indice de référence mondial. Le S&P 500 est le plus important, donnant le rythme du marché et étant l’un des indices dans lesquels les investisseurs investissent le plus. C’est un indice qui regroupe les 500 principales entreprises des États-Unis, qui sont également la première économie mondiale. Il en existe beaucoup d’autres, comme le Nasdaq, l’Eurostoxx ou le Dax allemand.
Comme déjà expliqué, il s’agit d’entreprises à grande capitalisation, puisqu’elles doivent dépasser au moins 8,2 milliards de dollars. En matière de capitalisation, 50 % des actions de l’entreprise doivent être cotées sur le marché afin de pouvoir être achetées par tout investisseur. Et enfin, point également très important, l’entreprise qui entre dans l’indice doit cumuler quatre trimestres de résultats positifs, avec des bénéfices.
Ainsi, les exigences peuvent être résumées comme suit : dépasser 8,2 milliards de dollars de capitalisation. Au moins 50 % des actions doivent être sur le marché, et l’entreprise doit afficher quatre trimestres consécutifs de résultats positifs. Pour maintenir cela, l’indice est révisé périodiquement afin de retirer et d’ajouter des entreprises qui ne remplissent plus ou commencent à remplir ces exigences.
Comment le prix du S&P 500 est-il calculé ?
Comme mentionné ci-dessus, l’indice S&P 500 est calculé à l’aide d’une moyenne arithmétique. En d’autres termes, l’indice est mesuré en attribuant des scores standardisés spécifiques aux instruments et aux entreprises pris en compte pour son calcul. Puis en ajoutant ou en soustrayant une somme simple pour trouver les variations possibles. D’autre part, l’indice américain, comme l’Ibex 35, n’ajoute pas les dividendes des entreprises dans la cotation de l’indice.
Cela signifie que les bénéfices distribués par les entreprises ne sont pas pris en compte ; seul le prix des actions des entreprises l’est. Toutefois, comme il est logique, les actions ne sont pas pondérées de manière égale dans l’indice. Celles dont la capitalisation boursière est plus importante ont une influence plus grande. Ainsi, par exemple, Apple a beaucoup plus de poids qu’une entreprise ayant une valorisation boursière plus faible.
Cela signifie que le mouvement de l’indice est davantage influencé par les entreprises qui ont le plus de poids au sein de l’indice. La capitalisation totale de l’indice est prise en compte. Puis elle est divisée par la capitalisation de chaque entreprise pour obtenir le pourcentage. De cette manière, une action avec une capitalisation boursière de 1 billion de dollars aura un impact plus important qu’une autre avec une valorisation de 50 milliards de dollars.
Investir sans choisir les entreprises
Les fonds d’investissement traditionnels sont ceux dans lesquels un gestionnaire se consacre à analyser et sélectionner les entreprises dans lesquelles investir. Ce type de fonds est appelé gestion active. Enfin, les indices sont également de plus en plus utilisés comme méthode d’investissement à faibles frais.
Investir dans les indices présente plusieurs avantages, notamment des commissions très faibles, qui ont historiquement permis des rendements attractifs. D’autre part, il existe un fonds qui investit uniquement dans les entreprises incluses dans un indice boursier. Ce type d’investissement est connu sous le nom de gestion passive, car il n’a pas à étudier et à choisir les entreprises dans lesquelles investir.
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