S&P 500’ün şirketlerin basit bir sıralaması olduğu söylendiğinde, bunun özel bir şey olmadığı düşünülür. Yine de gerçekte, yatırımda hayati bir rolü vardır. Diğer borsa endeksleri gibi, okumaya devam ederseniz açıklayacağımız birçok kullanım alanına sahiptir. 

S&P endeksi nedir? 

Standard & Poor’s 500 Endeksi, daha çok S&P 500 olarak bilinir; büyüklükleri, likiditeleri ve ekonomik faaliyete göre temsil kabiliyetleri dikkate alınarak seçilen 500 ABD şirketinden oluşur; bunların içinde 400 sanayi, 20 ulaşım sektörü, 40 hizmetler ve 40 finans şirketi bulunur. S&P 500, Standard & Poor’s’un 233 şirketi kapsayan bir endeks sunmasıyla 1923 yılında oluşturuldu. 

Ancak bugün bilindiği haliyle bu seçici endeks, 1957’de dünya genelindeki en büyük 500 şirketi kapsayacak şekilde genişletildiğinde oluşturuldu. İçindeki şirketlerin seçimi piyasa değerine göre yapılır ve yeterince temsil edicidir. Yine de küçük ve orta ölçekli şirketleri içermez ve temettü etkisini dışarıda bırakır. 

Russell 3000 gibi daha spesifik diğer endeksler, bu önemli küçük ve orta ölçekli şirket grubunu dahil etmek için oluşturulmuştur. S&P 500, piyasa değeri ağırlıklı aritmetik ortalama olarak hesaplanır ve Amerika Birleşik Devletleri’nin piyasa değerinin büyük kısmını temsil eder. 

S&P 500 hakkında daha fazlası 

Kısacası, sp500 endeksi hakkında konuşmak, dünyanın kıstas alınan endeksi hakkında konuşmaktır. S&P 500 en önemli endekstir; piyasanın temposunu belirler ve yatırımcıların en çok yatırım yaptığı endekslerden biridir. Dünyanın önde gelen ekonomisi olan Amerika Birleşik Devletleri’ndeki en iyi 500 şirketi bir araya getiren bir endekstir. Nasdaq, Eurostoxx veya Alman Dax gibi daha birçokları da vardır. 

Daha önce açıklandığı gibi, bunlar büyük ölçekli şirketlerdir; çünkü en az 8,2 milyar doları aşmaları gerekir. Piyasa değeri açısından, şirket hisselerinin %50’si piyasada işlem görüyor olmalıdır ki herhangi bir yatırımcı tarafından satın alınabilsin. Son olarak ve yine büyük önem taşıyan bir diğer şart, endekse girecek şirketin kârla sonuçlanan dört çeyrek boyunca pozitif sonuç biriktirmiş olmasıdır. 

Dolayısıyla gereklilikler, piyasa değerinin 8,2 milyar doları aşması şeklinde özetlenebilir. Hisselerin en az %50’si piyasada olmalı ve şirketin art arda dört çeyrek pozitif sonuçları bulunmalıdır. Bunun sürdürülebilmesi için, artık bu şartları karşılamayanları çıkarmak ve karşılamaya başlayanları eklemek amacıyla endeks periyodik olarak gözden geçirilir. 

S&P 500’ün fiyatı nasıl hesaplanır? 

Yukarıda belirtildiği gibi, S&P 500 endeksi aritmetik ortalama kullanılarak hesaplanır. Başka bir deyişle, endeks; hesaplamasında dikkate alınan enstrümanlara ve şirketlere belirli standart puanlar atanması temelinde ölçülür. Ardından olası değişimleri bulmak için basit bir toplama ya da çıkarma işlemi uygulanır. Öte yandan, Ibex 35 gibi Amerikan seçici endeksi de şirketlerin temettülerini endeks kotasyonuna eklemez. 

Bu, şirketler tarafından dağıtılan kârların dikkate alınmadığı; yalnızca şirket hisselerinin fiyatının dikkate alındığı anlamına gelir. Ancak mantıken, hisseler endekste eşit ağırlıklandırılmaz. Piyasa değeri daha büyük olanların etkisi daha fazladır. Bu nedenle, örneğin Apple, piyasa değeri daha düşük bir şirkete kıyasla çok daha yüksek ağırlığa sahiptir. 

Bu, endeksin hareketinde endeks içinde daha fazla ağırlığı olan şirketlerden daha çok etkilendiği anlamına gelir. Endeksin toplam piyasa değeri dikkate alınır. Ardından yüzdeyi elde etmek için her şirketin piyasa değerine bölünür. Bu şekilde, 1 trilyon dolarlık piyasa değerine sahip bir hisse, 50 milyar dolarlık değerlemeye sahip bir diğerine göre daha büyük etki yaratır. 

Şirket seçmeden yatırım yapmak 

Geleneksel yatırım fonları, bir yöneticinin yatırım yapılacak şirketleri analiz edip seçmeye adandığı fonlardır. Bu fon türüne aktif olarak yönetilen fon denir. Son olarak, endeksler de düşük ücretli bir yatırım yöntemi olarak giderek daha fazla kullanılmaktadır. 

Endekslere yatırım yapmanın, tarihsel olarak cazip getiriler sağlamaya imkân tanıyan çok düşük komisyonlar dahil olmak üzere çeşitli avantajları vardır. Öte yandan, yalnızca bir borsa endeksine dahil şirketlere yatırım yapan bir fon vardır. Bu yatırım türü, yatırım yapılacak şirketleri inceleyip seçmek zorunda olmadığı için pasif yönetim olarak bilinir.