จะลงทุนในหุ้นอย่างไร? หลายคนไม่แม้แต่จะตั้งคำถามเพราะความกลัวหรืออคติ อย่างไรก็ตาม หุ้นสามารถเป็นทางเลือกที่ทำกำไรได้เมื่อเทียบกับรูปแบบการลงทุนแบบดั้งเดิมมากกว่า หุ้นสามารถ (และควร) เป็นเสาหลักของการออมระยะยาวของคุณ อย่างไรก็ดี ก่อนที่คุณจะลงทุนในหุ้น คุณจำเป็นต้องรู้พื้นฐานบางประการ หุ้นคืออะไร? มันทำงานอย่างไร? เราอธิบายในคู่มือนี้ เพื่อให้คุณเข้าใจและลงทุนได้อย่างชาญฉลาด  

หุ้นคืออะไร?  

ทุกบริษัทมีเจ้าของ บางแห่งมีเจ้าของเพียงคนเดียว และบางแห่งมีเจ้าของนับพันราย บริษัทประเภทหลังได้เลือกโดยตั้งใจที่จะแบ่งธุรกิจของตนออกเป็นชิ้นส่วนความเป็นเจ้าของเล็ก ๆ จำนวนมาก: หุ้น หุ้นเหล่านี้สามารถซื้อได้ และทำให้ผู้ซื้อกลายเป็นเจ้าของร่วมของธุรกิจ (ผู้ถือหุ้น) หากบริษัทมีหุ้น 10 หุ้น และคุณถืออยู่ 1 หุ้น นั่นหมายความว่าคุณเป็นเจ้าของหนึ่งในสิบของหุ้นทั้งหมดในบริษัทนั้น 

บริษัทที่ออกหุ้นมักอยู่ในรูปแบบนิติบุคคลแบบบริษัทมหาชน บริษัทเหล่านี้สามารถดำเนินการ IPO เพื่อทำให้หุ้นเข้าถึงได้มากขึ้นและระดมทุนเพิ่มเติม (Initial Public Offering) การเข้าตลาดนี้จะช่วยให้พวกเขากระจายหุ้นได้กว้างขึ้น ซึ่งจากนั้นจะมีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ 

ตลาดหลักทรัพย์คืออะไร? 

ตลาดหลักทรัพย์คือสถานที่ซื้อขายหลักทรัพย์ โดยเฉพาะหุ้นของบริษัท (stocks) และยังเป็นที่ที่กำหนดราคาของหุ้นแต่ละตัว (prices) อันเป็นผลมาจากการพบกันของอุปสงค์และอุปทาน ทุกคนสามารถซื้อหุ้นและลงทุนในตลาดหุ้นได้ หากมีบัญชีหลักทรัพย์ที่ทำให้เข้าถึงตลาดได้ 

เช่นเดียวกับตลาดทั่วไป ตลาดหลักทรัพย์คือที่ที่มีการแลกเปลี่ยนสินค้า (ในกรณีนี้คือหุ้น) และเป็นที่ที่ผู้ซื้อและผู้ขายมาพบกัน อย่างไรก็ตาม ตลาดหลักทรัพย์มีข้อได้เปรียบสำคัญ 3 ประการเมื่อเทียบกับตลาดแบบดั้งเดิม: มีมาตรฐาน มีการกำกับดูแล และมีประสิทธิภาพอย่างโดดเด่น 

• เมื่อคุณซื้อหุ้น คุณมั่นใจได้ 100% ว่าคุณจะได้รับสิ่งเดียวกันกับที่ใครก็ตามที่ซื้อหุ้นในเวลาเดียวกับคุณได้รับ สินค้าสามารถทดแทนกันได้และมีคุณภาพเหมือนกัน นี่เป็นเงื่อนไขสำคัญต่อการทำงานที่เหมาะสมของตลาดหุ้น 

  
  

• การกำกับดูแล: ธุรกรรมในตลาดหุ้นอยู่ภายใต้การควบคุมและกฎระเบียบที่เข้มงวด เพื่อให้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ บริษัทต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดที่เข้มงวด: ต้องอยู่ภายใต้การกำกับของหน่วยงานกำกับดูแล และต้องเผยแพร่ตัวเลขทางการเงินและงบดุลอย่างสม่ำเสมอ 

  
  

• ประสิทธิภาพ: ภาพจำของตลาดหลักทรัพย์ที่มีผู้ชายตื่นเต้นและเคร่งเครียดถือโทรศัพท์สามเครื่องพร้อมตะโกนคำสั่งซื้อขายในห้องเทรดที่โกลาหล ไม่สอดคล้องกับความเป็นจริงอีกต่อไป ปัจจุบัน แพลตฟอร์มอิเล็กทรอนิกส์รวบรวมผู้ซื้อและผู้ขายเข้าหากันที่ระดับราคาในเสี้ยววินาที และดำเนินธุรกรรมโดยอัตโนมัติ ปัจจุบันตลาดหลักทรัพย์เป็นตลาดที่มีประสิทธิภาพที่สุดในโลก 

ทำไมบริษัทจึงออกหุ้น?  

ลองดูตัวอย่างง่าย ๆ มารีเป็นเจ้าของร้านคัพเค้กที่ประสบความสำเร็จในปารีส มารีต้องการเปิดร้านแห่งที่สอง แต่ต้องการเงินทุนเพื่อรองรับการลงทุนใหม่นี้ เธอมีสองทางเลือก: ขอสินเชื่อจากธนาคาร (การระดมทุนผ่านหนี้จากภายนอก) หรือรับนักลงทุนรายใหม่เข้ามา (การระดมทุนผ่านทุน) 

เนื่องจากบริษัทของมารียังใหม่มาก โอกาสที่จะได้รับเงินกู้ที่น่าสนใจจากธนาคารจึงต่ำ ดังนั้นเธอจึงตัดสินใจใช้วิธีที่เรียกว่า IPO (Initial Public Offering) มารีขายหุ้นในบริษัทของเธอให้แก่นักลงทุน ซึ่งช่วยให้เธอระดมทุนได้เพียงพอสำหรับการเปิดสาขาใหม่ เมื่อสร้างกำไรได้มากขึ้น มารีสามารถตัดสินใจนำกำไรทั้งหมดหรือบางส่วนกลับไปลงทุนในบริษัท หรือแจกจ่ายเป็นเงินปันผลให้ผู้ถือหุ้นของเธอ 

วัตถุประสงค์ของการระดมทุนนี้อาจหลากหลาย และจะขึ้นอยู่กับระดับความเติบโตของบริษัทเป็นส่วนหนึ่ง ตัวอย่างเช่น สตาร์ตอัปที่ยังอายุน้อยจะขายหุ้นทุนเพื่อพัฒนาผลิตภัณฑ์และลงทุนในตลาดแรกของตน ในอีกด้านหนึ่ง บริษัทที่เติบโตมากกว่าอาจต้องการขยายไปยังตลาดใหม่ ซึ่งเรียกว่า “เงินทุนเพื่อการเติบโต (development capital)” จากนั้นเราจึงพูดถึงเงินทุนตั้งต้น (seed capital) 

การระดมทุนแต่ละประเภทเหล่านี้สอดคล้องกับโปรไฟล์ความเสี่ยงที่แตกต่างกัน และดังนั้นจึงเหมาะกับนักลงทุนต่างประเภทกัน โดยทั่วไป การลงทุนในบริษัทอายุน้อยที่อยู่ในช่วงเริ่มต้นมีความเสี่ยงสูงกว่า ซึ่งเรียกว่า “เงินร่วมลงทุน (venture capital)” ส่วนบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นั้นมีความเติบโตมากกว่า ดังนั้นเราจึงแนะนำให้นักลงทุนมือใหม่ให้ความสำคัญกับบริษัทกลุ่มนี้