Dizem que o melhor aliado do investimento é o tempo. E não há dúvida de que os juros compostos desempenham um papel fundamental no aumento da rentabilidade das nossas poupanças quando nos preparamos para a reforma. 

Nos últimos anos, aquilo a que se chama o mealheiro das pensões foi levado ao limite. Os levantamentos contínuos de capital e as contribuições mais baixas deixam uma perspetiva muito pessimista para os futuros reformados. Antes, precisávamos de complementar a nossa pensão com rendimentos extra se quiséssemos manter o mesmo nível de vida que tínhamos antes de nos reformarmos. Agora é praticamente vital.  

Não existem fórmulas mágicas nem produtos milagrosos. Os especialistas concordam: a melhor altura para preparar a reforma é “o quanto antes”. O tempo e um bom planeamento são a única forma de garantir a nossa reforma. Mas por onde devemos começar? Qual é o produto mais adequado e quanto devo contribuir? Tudo dependerá, e muito, das suas expectativas e do seu perfil de investidor. Se está preocupado com a sua reforma e quer começar a prepará-la, o melhor é elaborar um plano e encontrar um produto que se adapte às suas circunstâncias.  

Quando começar a poupar para a reforma 

O momento exato para planear a poupança para a reforma é o quanto antes; o ideal seria começar quando conseguimos o nosso primeiro emprego. Há duas razões para isso: quanto mais jovens somos, mais risco podemos e devemos assumir, uma vez que temos muitos anos para recuperar de eventuais quedas de curto prazo.  

O longo prazo dar-nos-á retornos mais elevados e, além disso, evitará que o nosso esforço anual de poupança seja demasiado grande. Isto acontece porque, ao estarmos investidos durante um período mais longo, multiplicamos o efeito dos juros compostos. Isto significa que o nosso mealheiro particular crescerá ano após ano, e os juros serão aplicados sobre um montante cada vez maior. Assim, os retornos das nossas poupanças também irão aumentar.  

Por exemplo, se decidirmos começar a investir para o futuro aos 25 anos e fizermos contribuições mensais de 50 euros. Acabaríamos com ativos de cerca de 150.000 euros quando chegasse a nossa vez de nos reformarmos. Isto significa que contribuiríamos com 600 euros por ano para a nossa reforma, um montante acessível. Suponha que queremos atingir ativos semelhantes, mas decidimos começar a poupar aos 40. Nessa altura, teríamos de fazer contribuições mensais de 150 euros, o que implicaria um desembolso anual de 1.800 euros. 

Tudo isto, assumindo que tínhamos um produto de poupança com uma rentabilidade anual de 6,06% (a média dos 20 melhores planos de pensões com um nível de risco moderado nos últimos 10 anos). E assumindo que, em ambas as situações, considerámos uma inflação de 2% e que a capacidade de poupança aumentou anualmente na mesma proporção.   

No total, a poupança real que a pessoa do primeiro exemplo teria de acumular seria de cerca de 40.000 euros. No entanto, para que a segunda pessoa atingisse o mesmo nível de vida da primeira, teria de contribuir com um total de 63.000 euros. Tudo isto porque os juros compostos foram aplicados ano após ano sobre o montante acumulado, favorecendo o investidor mais jovem.  

Quanto poupar para a reforma 

Os consultores financeiros recomendam começar por poupar um mínimo de 10% para a reforma, valor que pode ser progressivamente aumentado até um terço ou até metade da nossa poupança total. No entanto, estas percentagens terão de ser ajustadas de acordo com a nossa idade. É expectável que, à medida que o tempo passa, o nosso nível de vida melhore; por isso, teremos de contribuir mais para o manter. Como a nossa situação financeira evolui ao longo dos anos e, acima de tudo, as nossas expectativas para o futuro.  

Que instrumentos de investimento são adequados na preparação para a reforma? 

Muitos pensam que a única opção para a reforma que o mercado nos oferece é um plano de pensões. No entanto, nos últimos anos tem havido uma proliferação de alternativas diferentes que podem ser muito mais interessantes para outros perfis de investidor.  

A realidade é que a rentabilidade cada vez menor oferecida pelos planos e o elevado número de impostos a pagar no resgate. Tornam estes produtos uma opção interessante para quem tem um património líquido muito elevado e que, por isso, pode beneficiar da dedução fiscal sobre os montantes que contribui. Para os restantes, existem outras alternativas. Algumas das mais populares no mercado atual são: 

• Plano de Seguro de Pensões: Este produto é muito semelhante aos planos de pensões. Embora a principal diferença seja que se trata de um seguro de poupança que garante que, quando nos reformarmos, teremos pelo menos o mesmo montante de dinheiro que tínhamos investido. 

• Fundos de investimento: Investem numa carteira diversificada de ativos. Geralmente têm retornos mais elevados e podem ser resgatados sem esperar pela reforma, mas com os impostos correspondentes. Os fundos indexados são uma excelente forma de investir a longo prazo. Pode ver aqui uma seleção. 

• Plano Individual de Poupança Sistemática: Esta apólice de seguro de vida investe em fundos com uma taxa de juro garantida. Tal como os fundos, também pode ser resgatada a qualquer momento e só é tributada sobre as mais-valias. No entanto, a tributação é significativamente reduzida se for resgatada sob a forma de renda após cinco anos.  

• Unit linked: Este produto é muito semelhante ao PIPS, mas neste caso os prémios pagos são alocados a fundos e à compra de uma apólice de seguro de vida, que garante cobertura em caso de morte, mas não garante qualquer retorno, por menor que seja.