Forex (câmbio estrangeiro) é o mercado no qual as moedas são negociadas mundialmente. Assim como uma ação ou commodity cujo preço muda diariamente, o preço de uma moeda muda diariamente em relação a outras moedas. 

As taxas de câmbio são, portanto, o resultado das variações de preços no Forex, o mercado de câmbio. Por exemplo, a taxa de câmbio Euro Dólar (EUR/USD) muda diariamente no mercado Forex. Se a taxa Euro Dólar for igual a 1,30, isso significa que, por 1 Euro, você pode receber 1,30 Dólares, excluindo as taxas de câmbio. 

O mercado de câmbio é o maior do mundo em volume de negociação, perdendo apenas para o mercado de dívida, mas muito à frente do mercado acionista, como veremos abaixo. Ao contrário dos mercados bolsistas (ações, taxas de juros, commodities…), que têm uma localização geográfica e jurídica precisa, existe apenas um mercado de câmbio: internacional.  

As transações cambiais são realizadas no mercado de balcão (OTC) em Paris, Londres, Nova Iorque, Sydney e Tóquio. Devido à diferença de fuso horário entre os vários centros financeiros, o mercado de câmbio opera continuamente, 24 horas por dia, de domingo à noite até sexta-feira à noite. A qualquer momento do dia, é, portanto, sempre possível para um particular ou um operador de mercado comprar euros, dólares ou qualquer outra moeda. 

Forex em números 

Em termos de volume de negociação, o Forex é o segundo maior mercado do mundo, depois do mercado de taxas de juros. Em 2010, o volume médio diário negociado foi de 3,981 biliões de dólares, dos quais 1,1 bilião foi negociado apenas na taxa de câmbio Euro/Dólar (EUR/USD). A título de comparação, no mesmo ano, o volume médio diário negociado foi: 

• 74 mil milhões em Wall Street, na Bolsa de Nova Iorque, 

• 18 mil milhões na Bolsa de Tóquio, 

• 7 mil milhões na Bolsa de Londres. 

O Forex é um mercado global e muito líquido, o que significa que um comprador de moeda encontrará sistematicamente um vendedor e vice-versa. Uma transação de câmbio é, portanto, instantânea. Os números do Forex são fornecidos pelo Bank for International Settlements BIS. O Bank for International Settlements está localizado em Basileia e também é conhecido como o banco dos bancos centrais. 

Desde 2001, o crescimento do Forex tem sido exponencial, principalmente devido ao desenvolvimento da Internet de banda larga e à redução das taxas de transação. A Internet de banda larga aumentou drasticamente as possibilidades de negociação de alta frequência nos bancos de investimento. Isso abriu o mercado Forex para investidores de retalho. 

Um indivíduo pode comprar e vender moedas? 

Se você já viajou para fora da Zona Euro, foi a uma casa de câmbio para trocar Euros pela moeda do país de destino. Ao dar a ordem ao seu intermediário (a casa de câmbio) para trocar os seus Euros por outra moeda, você realizou uma transação no Forex, o mercado de câmbio. 

Qualquer particular pode, portanto, intervir no mercado de câmbio, e você já o fez durante a sua última visita a uma casa de câmbio. Quando trocou os seus Euros por Dólares, comprou e vendeu Euros. Portanto, você comprou a taxa de câmbio Euro Dólar. Um particular pode, portanto, tal como bancos e traders, comprar e vender moedas na casa de câmbio mais próxima. 

Vocabulário básico de forex? 

Antes de entrar em detalhes sobre como funciona o mercado de moedas, é essencial lembrar que o valor de uma moeda não muda de forma independente das outras moedas. O valor de uma moeda é, por definição, expresso em termos de outra moeda. 

O Forex é, portanto, a comparação de todas as moedas entre si. Na prática, uma moeda é sempre cotada em relação a outra moeda. A moeda da Zona Euro, o Euro, pode ser cotada em relação ao Dólar, à Libra Esterlina e ao Iene… 

A moeda Euro pode ganhar valor em relação ao Dólar, mas perder valor em relação à Libra Esterlina simultaneamente. Uma moeda expressa em relação a outra moeda forma um par de moedas. O que você está habituado a chamar de taxa de câmbio (ex.: Euro Dólar vale $1,35) geralmente é chamado de par de moedas no Forex. Vocabulário básico: 

• O Euro é uma moeda, e (EUR) é o seu símbolo, 

• O Dólar é uma moeda, e (o USD) é o seu símbolo, 

• O Euro Dólar é uma paridade cambial (ou um par de moedas), e (EUR/USD) é o seu símbolo, 

• Uma taxa de câmbio é uma expressão no instante “t” da taxa de câmbio do par de moedas Euro Dólar, 

• Num par de moedas, diz-se que a moeda à esquerda (a que é cotada primeiro) é cotada em certo ou chamada moeda base. A outra moeda é cotada em incerto ou chamada moeda de contraparte. O seu valor no par é sempre igual a 1, enquanto o valor da outra moeda varia. 

O Dólar (USD) é a moeda de contraparte cotada no incerto e 1 EUR = 1.3000 USD. Esta é a paridade do Euro em relação ao Dólar. Por exemplo, na cotação EUR/USD = 1.3000, o Euro (EUR) é a moeda base. 

Horários e negociação no Forex 

O mercado forex está aberto 24 horas por dia, e os pares de moedas são cotados continuamente. Mas a atividade no mercado Forex varia em cada área geográfica de acordo com os horários. Por exemplo, quando está escuro na Europa, a Ásia está no meio do dia. Ela concentra a maior parte da atividade no mercado de moedas. Isso é conhecido como sell-off do Forex em cada região. Abaixo, você encontrará os horários de cada sessão do Forex, expressos na hora de Paris: 

• O sell-off europeu (8am/6pm): o mercado europeu começa com a abertura de Londres às 8am e fecha às 6pm. Esta é a sessão mais dinâmica em termos de volume de negociação no mercado Forex, principalmente devido à importância do centro financeiro de Londres no mercado de moedas. 

• A sessão americana (1pm-11pm): Os Estados Unidos são o segundo local mais importante para Forex de acordo com os números de 2010 do Bank for International Settlements (BIS). 

• A sessão asiática (11pm/11am): Os quatro principais centros financeiros do sell-off asiático são Tóquio, Hong Kong, Singapura e Sydney. 

Logicamente, os períodos mais ativos em termos de volume de negociação no Forex são os períodos de abertura simultânea das diferentes sessões Forex. Portanto, o período mais crucial é o intervalo das 1:00 pm ET às 6:00 pm ET, a fase de abertura simultânea da Europa e dos Estados Unidos.