Dalam konteks inflasi, beberapa aset keuangan cenderung terdepresiasi. Namun, secara umum, waktu berpihak pada para penabung… 

Inflasi benar-benar telah kembali. Menurut angka terbaru yang dirilis oleh INSEE, harga konsumen naik rata-rata 4,8% dalam satu tahun pada April 2022. Rekor sejak 1980 ini menimbulkan banyak pertanyaan dari para investor tentang konsekuensi fenomena ini terhadap pasar keuangan. Mari kita coba meredakan kekhawatiran mereka. 

Bagaimana Anda mendefinisikan inflasi? 

Inflasi adalah kenaikan yang berkelanjutan pada harga barang dan jasa. Di Eropa, inflasi diukur dengan indeks harga konsumen (IHK). Perhitungan inflasi terdiri dari pengukuran variasi indeks ini. Secara konkret, INSEE menggunakan sejumlah produk yang dianggap mewakili konsumsi rumah tangga untuk menghitung IHK. 

Berkat banyaknya survei yang rutin dilakukan oleh petugas survei INSEE, variasi harga dari berbagai item ini dapat dihitung. Perlu dicatat bahwa beberapa barang dan jasa tidak diperhitungkan karena penggunaannya atau karena sulitnya mengamati perubahan harga: penjualan kendaraan bekas antarindividu, penjualan furnitur antik, karya seni, karpet antik, layanan rumah sakit swasta, aktivitas yang berkaitan dengan perhiasan, dll. 

Konsekuensi inflasi 

Inflasi berkaitan dengan penurunan daya beli uang. Karena daya beli adalah jumlah barang dan jasa yang dapat diperoleh dengan pendapatan tertentu, kenaikan harga secara mekanis akan menyebabkan penurunan jumlah barang tersebut. Sebagai contoh, kita dapat mengukur perkembangan daya beli dari sejumlah uang (€10.000) antara dua tanggal (d1 dan d2). 

Selama periode ini, inflasi meningkat sebesar 3%. Pada d2, €10.000 tidak lagi dapat membeli jumlah barang yang sama seperti pada d1. Karena harga telah naik 3%, indeks harga pun naik dari 100 menjadi 103. Daya beli €10.000 menjadi: 10.000/103 x 100 = €9.708,70. 

Dari sudut pandang yang lebih global, inflasi juga dapat memiliki aspek positif. Misalnya, kenaikan yang teratur dan terkendali pada tingkat harga umum akan meningkatkan upah. Kenaikan ini dapat menjadi faktor pertumbuhan ekonomi. Akibatnya, perusahaan akan terdorong untuk melakukan antisipasi dan berinvestasi. Dan rumah tangga akan cenderung menginvestasikan kas mereka. 

Apa dampaknya terhadap tabungan Anda? 

Risiko kerugian modal adalah hal yang mungkin terjadi. Erosi nilai uang akan menyebabkan investasi dengan imbal hasil yang lebih rendah daripada tingkat inflasi, sehingga tidak menghasilkan apa-apa atau bahkan menyebabkan kerugian bagi pemiliknya. Untuk menangkal efek ini, maka perlu menginvestasikan kas ke aset yang lebih dinamis, yang sering kali lebih berisiko. Dalam konteks inflasi, para penabung yang akan bersikap proaktif terhadap hal ini harus menanyakan kepada diri mereka sendiri soal komposisi risiko. 

Secara global, produk tabungan yang akan paling terdampak inflasi adalah produk yang disebut produk suku bunga (buku tabungan yang diatur, obligasi, dan sejenisnya). Pasar saham cenderung lebih tangguh dibandingkan produk suku bunga ini karena beberapa perusahaan dapat menaikkan harga mereka untuk mengimbangi inflasi biaya mereka. 

Tetap Tenang 

Dalam konteks khusus seperti saat ini, sangat penting untuk tidak pernah bereaksi tergesa-gesa dan tetap fokus pada tujuan aset Anda. Dan jangan lupa bahwa waktu berpihak pada Anda. Karena itu, disarankan untuk mempertahankan investasi Anda dalam jangka panjang guna mengurangi risiko dan meratakan kerugian. Tidak pernah menjadi ide yang baik untuk mengubah arah investasi Anda “saat terdengar suara tembakan.” 

Biasanya sudah terlambat untuk melakukan divestasi atau arbitrase ketika krisis sudah terjadi. Dan, selama atau setelah peristiwa besar (misalnya perang Ukraina, kenaikan harga energi dan komoditas, dll.), pasar keuangan dapat mengalami pemulihan yang signifikan. Dengan bereaksi, Anda berisiko melewatkan pemulihan tersebut. 

Secara keseluruhan, mengelola aset keuangan Anda selama krisis adalah hal yang rumit. Sulit untuk mengantisipasi apa yang akan terjadi dalam beberapa bulan mendatang pada tahap ini. Namun, opsi atau solusi investasi tertentu dapat memungkinkan Anda tetap berada di jalur tujuan keuangan Anda dalam konteks yang tidak pasti ini.