Tidak selalu mudah untuk mengetahui apa yang harus diinvestasikan dan mana yang paling sesuai untuk situasi Anda. Berinvestasi melalui ETF dan berinvestasi melalui saham langsung masing-masing memiliki kelebihan dan kekurangan. Artikel di bawah ini bertujuan membantu Anda memilih di antara dua alternatif ini. 

Namun, secara lebih mendasar, Anda mungkin bertanya-tanya apakah Anda juga sebaiknya berinvestasi pada beberapa saham berpotensi tinggi. Apakah lebih baik berinvestasi pada ETF daripada langsung pada saham? Bukankah sebaiknya Anda melakukan keduanya? Anda benar untuk menanyakan pertanyaan-pertanyaan ini kepada diri sendiri sebelum meluncurkan order pertama Anda di pasar saham. Di bawah ini Anda akan menemukan beberapa elemen untuk refleksi dan perbandingan. 

Kesederhanaan 

Jumlah “baris” dalam sebuah portofolio sesuai dengan jumlah investasi yang Anda lakukan pada waktu tertentu. Secara umum, semakin banyak “baris”, semakin rumit untuk diikuti. Portofolio ETF Anda bisa terdiri dari satu baris saja (misalnya, World ETF) atau hanya beberapa baris (misalnya, 3 ETF untuk Eropa, AS, dan negara berkembang). 

Di sisi lain, portofolio saham membutuhkan lebih banyak baris. Rekomendasi yang umum adalah memiliki antara 8 hingga 25 baris dalam portofolio saham Anda. Anda bisa mempertimbangkan jumlah baris yang lebih sedikit. Bagaimanapun, 2/3 portofolio investasi Warren Buffet pada September 2020 hanya terdiri dari lima perusahaan (Apple, Bank of America, Coca-Cola, American Express, dan Kraft Heinz). Namun Anda mungkin tidak memiliki insting Warren Buffet, meskipun saya berharap Anda memilikinya. Dan portofolio yang kurang terdiversifikasi sangat terekspos pada sedikit perusahaan yang dimilikinya dalam portofolio. 

Jadi, portofolio ETF dapat berisi lebih sedikit baris. Ini sering kali lebih mudah dipantau. Dan Anda akan menghabiskan lebih sedikit waktu untuk mengelola portofolio Anda. Argumen lain yang mendukung ETF berkaitan dengan kesederhanaan relatif dalam pemilihannya. Memilih ETF relatif mudah. Anda “bertaruh” pada Eropa, AS, atau wilayah lain. Atau bahkan pada sektor tertentu atau kriteria yang lebih spesifik (“value” vs. “growth,” “ekonomi rendah karbon, “…).  

Kemudian Anda memilih ETF terbaik, terutama berdasarkan aset kelolaan dan biayanya. Dan untuk menargetkan kinerja yang lebih baik, beberapa pendekatan mencoba mengoptimalkan pemilihan ETF ini dari waktu ke waktu. Dan ini adalah pendekatan portofolio Easy Trend. 

Berinvestasi pada saham biasanya lebih kompleks. Anda bisa memilih dan melakukan apa yang disebut stock-picking di antara 40 perusahaan CAC40. Namun Anda juga bisa mempertimbangkan lebih dari 600 saham lain di bursa Paris yang mungkin memiliki potensi lebih besar (karena lebih sedikit diikuti analis). Sebagian besar perusahaan ini memenuhi syarat PEA. Belum lagi marketplace Eropa lainnya tempat Anda dapat berinvestasi melalui PEA. Jadi, pada akhirnya, Anda harus memilih di antara ratusan, bahkan ribuan perusahaan potensial. 

Diversifikasi 

Seperti yang Anda tahu, Anda tidak seharusnya menaruh semua telur Anda dalam satu keranjang. Di pasar saham, halnya sama. Dan seperti disebutkan di atas, praktik yang baik adalah membangun keranjang berisi setidaknya delapan saham. Anda dapat berinvestasi secara tidak langsung pada ratusan bahkan ribuan perusahaan dengan portofolio satu atau beberapa ETF.  

ETF MSCI World berinvestasi secara langsung atau tidak langsung pada lebih dari 1500 perusahaan. Selain itu, portofolio ETF memudahkan diversifikasi sektoral dan geografis (Eropa, AS, Asia, dan Amerika Latin…). Tetapi bagaimana Anda bisa melakukan diversifikasi dengan cara ini melalui portofolio saham? Hal itu mustahil bagi kita sebagai investor individu. 

Untuk portofolio beberapa ribu euro, melakukan diversifikasi meskipun sebagian melalui portofolio saham juga bisa rumit dalam praktik karena harga saham yang dimaksud. Misalnya, jika Anda ingin menginvestasikan 1000 euro dalam portofolio saham dan memasukkan saham LVMH. Anda tidak akan bisa melakukan diversifikasi yang cukup karena saham LVMH tercatat di atas 500 euro (pada Februari 2021). Satu saham LVMH dalam portofolio Anda akan berbobot lebih dari 50% portofolio Anda! 

Perhatikan juga bahwa Anda tidak dapat mendiversifikasi PEA Anda di luar Eropa dengan portofolio saham. Karena saham-saham tersebut tidak memenuhi syarat untuk PEA, tidak mungkin berinvestasi langsung pada saham Amerika, Tiongkok, atau saham lainnya. Sebaliknya, Anda dapat berinvestasi pada ETF yang secara tidak langsung mereplikasi kinerja saham non-Eropa tersebut. Sangat menarik dari sudut pandang diversifikasi global. 

Seseorang mungkin berkeberatan bahwa dengan portofolio 2 atau 3 ETF, Anda tidak melakukan diversifikasi dibandingkan penerbit ETF seperti Amundi, Lyxor, dan Blackrock… Dan itu benar. Namun, perusahaan-perusahaan ini termasuk pemimpin di Eropa, dan risiko ini dapat dianggap sekunder. 

Biaya 

Sekarang mari kita bandingkan biaya dari dua jenis portofolio tersebut. Dalam hal biaya pengelolaan tahunan, portofolio saham memiliki keunggulan. Portofolio ini tidak memiliki biaya pengelolaan. Sebaliknya, portofolio ETF akan dikenakan biaya pengelolaan sebesar 0,2% per tahun jika Anda memilih ETF dengan biaya rendah. Untuk biaya transaksi, semuanya tergantung pada bagaimana Anda mengelola portofolio Anda. Secara umum, investor saham lebih aktif daripada investor ETF dan melakukan lebih banyak transaksi. 

Misalnya, katakanlah Anda adalah investor saham. Dalam satu tahun, Anda melakukan tambahan perputaran seluruh portofolio Anda dibandingkan dengan portofolio ETF. Kelebihan transaksi sederhana ini bisa membebani Anda biaya tahunan tambahan sebesar 0,2% (0,1% saat penjualan + 0,1% saat pembelian, dengan asumsi biaya transaksi yang cukup optimal sebesar 0,1%).  

Dan ini akan mengimbangi manfaat tidak adanya biaya pengelolaan. Tentu saja, jika Anda melakukan lebih banyak transaksi dalam setahun atau broker Anda tidak terlalu kompetitif, biayanya akan lebih mahal atau bahkan jauh lebih mahal. Saya bahkan tidak akan membahas trader yang melakukan transaksi harian. Dalam hal trading, ada dua hal lain yang perlu dipertimbangkan: 

Secara umum, semakin kecil nilai transaksi, semakin tinggi persentase biaya transaksi. Namun, transaksi pada portofolio saham individual memiliki nilai yang lebih kecil, karena portofolio dibagi menjadi 10, 20, atau lebih. Dan ini dapat merugikan portofolio saham, terutama jika nilainya hanya beberapa ribu euro. 

Saat Anda membeli saham, order beli ditempatkan di order book, di mana terdapat spread antara order beli pertama dan order jual pertama. Dan inilah spread tersebut, yang bisa 0,1% atau jauh lebih tinggi untuk saham kecil. Spread ini sering kali lebih krusial pada saham individual dibandingkan ETF dengan dana kelolaan besar. Dan efek ini dapat semakin memengaruhi kinerja portofolio saham. Dalam praktiknya, dan tanpa membahas terlalu banyak pertimbangan teknis, tidak selalu mudah untuk memosisikan diri dalam order book menghadapi spread ini.