Diferencia entre participaciones y acciones. Aunque las acciones y las participaciones suelen confundirse, tienen diferencias significativas. Esto es evidente desde un punto de vista jurídico y fiscal. Lo único que tienen en común es que ambas se refieren a una aportación de título en una empresa. Pero, ¿cuál es la principal diferencia entre una participación y una acción? En este artículo, LegalVision le ayudará a comprender la diferencia. A continuación encontrará un resumen de los puntos esenciales que debe recordar: 

Definición y características de las participaciones 

Las participaciones son cuotas de propiedad del capital de una empresa compuesta por varios socios. Otorgan derechos a su titular, en particular el derecho a recibir dividendos en las sociedades e intereses en las mutuas. Las participaciones se reparten entre los socios en proporción a las aportaciones en especie o en efectivo, por ejemplo. Los estatutos de la sociedad especifican esta distribución entre los socios. 

Las participaciones sociales conciernen a las sociedades de personas, en particular las sociedades civiles y las sociedades colectivas (SNC). También afectan a las sociedades de responsabilidad limitada (SARL) o a la EURL (Entreprise Unipersonnelle à Responsabilité Limitée). Estas últimas formas de sociedades son híbridas, tanto sociedades de personas como sociedades de capital. Las participaciones sociales confieren la condición de socio y prerrogativas. Incluye el derecho a participar en reuniones para decisiones colectivas, el derecho a beneficios y el derecho a nombrar y destituir al gerente en cualquier momento. 

Las participaciones tienen la característica de ser no negociables, es decir, no son libremente transmisibles. Debe seguirse un procedimiento específico de aprobación para que la transmisión sea válida. En este caso, a diferencia de las acciones, no cotizan en bolsa. Los estatutos determinan libremente el valor de la participación. El valor nominal de una participación es la proporción que una participación representa del importe total del capital social. 

Definición y características de las acciones 

Las acciones de la sociedad son títulos de propiedad sobre el capital social, y cada una representa una parte de ese capital. Las llamadas sociedades de capital, es decir, las sociedades anónimas (SA), las sociedades comanditarias por acciones (SCA) y las sociedades por acciones simplificadas (SASU), utilizan acciones. Los titulares de estas acciones tienen la condición de accionistas en las sociedades de capital. Los propietarios de acciones en una corporación son automáticamente accionistas. A la titularidad se asocian varios derechos, como el derecho de voto.  

La acción se representa por su valor nominal, es decir, el valor que representa una acción respecto del importe total del capital social. En efecto, una acción equivale a un voto. Los socios también tienen derecho a percibir dividendos si la empresa obtiene beneficios al final del ejercicio fiscal o, por el contrario, a soportar pérdidas. A diferencia de las participaciones, las acciones de una sociedad mercantil son títulos negociables. Por lo tanto, no requiere formalidades para su transmisión. 

Diferencia entre participaciones y acciones: los puntos principales 

La diferencia entre participaciones y acciones es, entre otras cosas, la transmisión de las participaciones. Una transmisión de participaciones incorpora un nuevo socio a la empresa sin necesidad de aumentar el capital. Como regla general, la transmisión de participaciones en una sociedad implica la propia transmisión, su registro, y su publicación e inscripción. Antes de firmar la escritura de transmisión, es posible firmar una promesa de transmisión de acciones o participaciones. Esta promesa tiene efecto jurídico solo para el transmitente, a diferencia del comprador, que no estará obligado a adquirirlas. El comprador dispone de un plazo para considerar si acepta o no la transmisión. 

• Condiciones y formalidades para la transmisión de participaciones 

La forma jurídica de la empresa influye en la transmisión de participaciones. En efecto, aparte de la transmisión de participaciones a un copartícipe, un cónyuge, un ascendiente o un descendiente, la transmisión de participaciones en sociedades mercantiles, una SARL, por ejemplo, está sujeta a la aprobación de los socios. Esta aprobación es una condición legal prevista por el Código Civil. Por lo tanto, no tendrá derecho a transmitir sus participaciones a menos que obtenga primero el acuerdo de sus socios. 

A diferencia de la escritura de transmisión de acciones, la transmisión de participaciones debe constar por escrito, ya sea en documento privado o en escritura notarial. Esta escritura contiene menciones obligatorias para proteger al cesionario y al cedente. A efectos fiscales, la escritura de transmisión debe registrarse dentro del mes siguiente a la transmisión. Para la publicidad de la transmisión, debe presentarse ante el secretario del tribunal competente una copia de los estatutos actualizados y del acta de la junta general extraordinaria que validó la transmisión. 

La cesión es oponible a la sociedad una vez que el original de la escritura de cesión se deposita en el domicilio social de la empresa. En cuanto a la oponibilidad frente a terceros, se realiza mediante publicación en el Registro de Comercio y Sociedades. Dicha formalidad se lleva a cabo en el mes siguiente a la transmisión mediante depósito de los estatutos modificados. Para la oponibilidad en las sociedades civiles, se realiza mediante la transmisión en los registros de la sociedad. La oponibilidad frente a terceros se realiza mediante publicación en el RCS del original de la escritura en el mes siguiente al procedimiento de transmisión. 

• Formalidades relacionadas con la transmisión de acciones 

Las sociedades por acciones no están sujetas al acuerdo de los socios. En principio, la transmisión de acciones en las sociedades por acciones es libre, salvo que los estatutos prevean cláusulas específicas que limiten esta libertad de transmisión y la entrada de un nuevo socio mediante el establecimiento de: 

• Una cláusula de aprobación relativa a las condiciones de aprobación de una transmisión de acciones por los demás socios; 

• Una cláusula de inalienabilidad que prohibirá a los accionistas transmitir sus acciones durante un plazo determinado; 

• La cláusula de tanteo designará a las personas con prioridad para la recompra de las acciones. Solo en caso de rechazo de estas últimas podrá transferir las acciones a otras personas. 

La transferencia de la titularidad de acciones se produce cuando hay una transferencia de una cuenta a otra. El objetivo es permitir que el comprador pague las tasas de registro. La ley no exige ningún documento escrito para la transferencia de acciones. Sin embargo, se recomienda elaborar un documento escrito para prevenir conflictos futuros y como elemento de prueba. En cuanto a la notificación de la transferencia a la sociedad, el transmitente es responsable de esta obligación mediante una orden de movimiento. La transferencia debe declararse a las autoridades fiscales para su publicación.  

• El régimen fiscal aplicable a la transmisión de participaciones 

El comprador debe pagar una tasa de registro al transferir participaciones en una empresa. El derecho de registro es del 0,1% del precio de venta para la transferencia de acciones. Para las participaciones, es del 3%. La plusvalía se grava ya sea con un impuesto único (30%) o con una escala progresiva del IR (con posible beneficio de reducciones durante la tenencia).