Wenn Ihnen gesagt wird, dass der S&P 500 eine einfache Rangliste von Unternehmen ist, scheint es, als wäre er nichts Besonderes. Dennoch spielt er in der Realität eine entscheidende Rolle bei Investitionen. Wie andere Börsenindizes hat er viele Einsatzmöglichkeiten, die wir erklären werden, wenn Sie weiterlesen.
Was ist der S&P-Index?
Der Standard & Poor’s 500 Index, besser bekannt als der S&P 500, umfasst 500 US-Unternehmen, die aufgrund ihrer Größe, Liquidität und Repräsentativität nach Wirtschaftsaktivität ausgewählt wurden, darunter 400 Industrieunternehmen, 20 im Transportsektor, 40 im Dienstleistungsbereich und 40 im Finanzsektor. Der S&P 500 wurde 1923 geschaffen, als Standard & Poor’s einen Index einführte, der 233 Unternehmen umfasste.
In der heute bekannten Form wurde dieser Auswahlindex jedoch 1957 geschaffen, als er auf die 500 größten Unternehmen weltweit erweitert wurde. Die Auswahl der darin enthaltenen Unternehmen erfolgt nach Marktkapitalisierung und ist hinreichend repräsentativ. Dennoch umfasst er keine kleinen und mittelgroßen Unternehmen und lässt den Dividendeneffekt außer Acht.
Andere, spezifischere Indizes wie der Russell 3000 wurden geschaffen, um diese bedeutende Gruppe kleiner und mittelgroßer Unternehmen einzubeziehen. Der S&P 500 wird als nach Marktkapitalisierung gewichteter arithmetischer Durchschnitt berechnet und repräsentiert den Großteil der Marktkapitalisierung der Vereinigten Staaten.
Mehr über den S&P 500
Kurz gesagt: Über den sp500-Index zu sprechen heißt, über den weltweiten Referenzindex zu sprechen. Der S&P 500 ist der wichtigste, gibt das Tempo des Marktes vor und ist einer der Indizes, in die Anleger am häufigsten investieren. Es ist ein Index, der die 500 größten Unternehmen in den Vereinigten Staaten zusammenfasst, die zugleich die führende Volkswirtschaft der Welt sind. Es gibt viele weitere, etwa den Nasdaq, den Eurostoxx oder den deutschen Dax.
Wie bereits erklärt, handelt es sich um Large-Cap-Unternehmen, da sie mindestens 8,2 Milliarden Dollar überschreiten müssen. Für die Marktkapitalisierung müssen 50 % der Aktien des Unternehmens am Markt notiert sein, damit sie von jedem Investor gekauft werden können. Und schließlich, ebenfalls von großer Bedeutung, muss das Unternehmen, das in den Index aufgenommen wird, vier Quartale mit positiven Ergebnissen und Gewinnen vorweisen.
Somit lassen sich die Anforderungen wie folgt zusammenfassen: eine Marktkapitalisierung von mehr als 8,2 Milliarden US-Dollar. Mindestens 50 % der Aktien müssen am Markt sein, und das Unternehmen muss vier aufeinanderfolgende Quartale mit positiven Ergebnissen haben. Damit dies aufrechterhalten wird, wird der Index regelmäßig überprüft, um Unternehmen zu entfernen und hinzuzufügen, die diese Anforderungen nicht mehr erfüllen oder gerade beginnen, sie zu erfüllen.
Wie wird der Preis des S&P 500 berechnet?
Wie oben erwähnt, wird der S&P 500-Index mithilfe eines arithmetischen Durchschnitts berechnet. Mit anderen Worten: Der Index wird auf Basis der Zuweisung bestimmter Standardbewertungen an die Instrumente und Unternehmen gemessen, die für seine Berechnung berücksichtigt werden. Anschließend werden durch eine einfache Addition oder Subtraktion die möglichen Veränderungen ermittelt. Andererseits berücksichtigt der amerikanische Auswahlindex wie der Ibex 35 die Dividenden der Unternehmen nicht in der Indexnotierung.
Das bedeutet, dass die von den Unternehmen ausgeschütteten Gewinne nicht berücksichtigt werden; nur der Kurs der Unternehmensaktien wird einbezogen. Wie logisch ist, werden die Aktien im Index jedoch nicht gleich gewichtet. Diejenigen mit einer höheren Marktkapitalisierung haben einen größeren Einfluss. So hat beispielsweise Apple deutlich mehr Gewicht als ein Unternehmen mit niedrigerer Marktbewertung.
Das bedeutet, dass die Bewegung des Index stärker von den Unternehmen beeinflusst wird, die innerhalb des Index mehr Gewicht haben. Dabei wird die gesamte Marktkapitalisierung des Index berücksichtigt. Und anschließend durch die Marktkapitalisierung jedes Unternehmens geteilt, um den prozentualen Anteil zu erhalten. Auf diese Weise wird eine Aktie mit einer Marktkapitalisierung von 1 Billion Dollar einen größeren Einfluss haben als eine andere mit einer Bewertung von 50 Milliarden Dollar.
Investieren ohne Auswahl einzelner Unternehmen
Traditionelle Investmentfonds sind solche, bei denen sich ein Manager der Analyse und Auswahl der Unternehmen widmet, in die investiert wird. Diese Art von Fonds wird als aktiv gemanagt bezeichnet. Schließlich werden Indizes auch zunehmend als Anlagemethode mit niedrigen Gebühren genutzt.
Das Investieren in Indizes hat mehrere Vorteile, darunter sehr niedrige Provisionen, die historisch attraktive Renditen ermöglicht haben. Andererseits gibt es einen Fonds, der ausschließlich in Unternehmen investiert, die in einem Börsenindex enthalten sind. Diese Art der Anlage ist als passives Management bekannt, weil sie die Unternehmen, in die investiert wird, nicht untersuchen und auswählen muss.
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